2021 Israeli GAAP: צעד אחד לקראת קוהרנטיות ל- IFRS
התמורות שחלו בשני העשורים האחרונים בתקינה הישראלית שאף קיבלו תנופה בשנים האחרונות, מובילות לכך שלהוציא, בעיקר, את הטיפול החשבונאי בחברות מוחזקות שנקבע בעבר על פי תפיסות מיושנות, התקינה הישראלית מבוססת רובה ככולה על ה- IFRS בהתאמות מסוימות, לרבות באמצעות אימוץ סלקטיבי יזום של כלל בינלאומי. זהו מצב דברים נכון שמתבסס על יצירת קוהרנטיות אל מול ה IFRS -, תוך מתן הקלות נקודתיות לחברות פרטיות על בסיס הקונספט של עלות תועלת. לאור חוסר האחידות הרב שנוצר במצב הקיים, בכדי להתמקד בנאותות הפערים והצדקתם ולמען נוחות הגורמים המעורבים וגם לצורך שימור המעמד של התקינה הישראלית באקדמיה, הגיעה העת להסדיר בתקן אחד את
הסכמי Recharge: הפלרטוט של רשות המיסים עם החשבונאות מעלה מספר מחשבות ותהיות
החוזר החדש של רשות המיסים בנושא הסכמי Recharge - תשלום של חברה ישראלית (חברה בת) לחברה אם בינלאומית סחירה בגין הענקת מכשיריה ההוניים לעובדי החברה הבת, לוקח את החיבור בין כללי המס לבין כללי החשבונאות צעד משמעותי קדימה – ולמעשה מתרגם את הפרשנות החשבונאית המקובלת לתנאים בהירים הניתנים לאכיפה, גם אם נוקשים יחסית. המעבר של כללי המס להסתכלות כלכלית-חשבונאית הוא נכון עקרונית מכל הבחינות וחשוב, בראיה משקית, שייהפך למגמה. אך נקודת המפתח להצלחה, מבחינת רשות המיסים, היא אימוץ עקרון זה גם באותם מקרים שבהם הדבר נוגד את האינטרס שלה.
כיצד יש לרשום את מענקי הקורונה בדוחות הכספיים?
להבדיל מהמענק לעידוד התעסוקה, ההכרה במענקי הקורונה למימון הוצאות קבועות בדוחות הכספיים ומדידתם אינה טריוויאלית, על רקע מרכיב שיקול הדעת הרב של רשות המיסים בקביעת הזכאות. פרשנות ליברלית של ה- IFRS יכולה לספק במקרים אלו גמישות מעניינת – מה שרלבנטי גם עבור חברות פרטיות שאינן מיישמות את ה- IFRS אליהן נוגע במיוחד המענק. גם מאחורי שאלת ההפרדה החשבונאית של מרכיב הסבסוד הגלום בערבויות מדינה להלוואות יכול לעמוד אינטרס דיווחי מעניין של שיפור הרווח התפעולי וה- EBITDA על רקע שלל הפרשנויות החשבונאיות הקיימות.
לידיעת ה- CFOs: כדאי שתיערכו לשינוי מחמיר בהתייחסות החשבונאית לקובננטים
לצורך ההבחנה המאזנית בין התחייבויות שוטפות לבין התחייבויות לא שוטפות החל מעוד שנתיים תינקט גישה חשבונאית מחמירה הדורשת “עמידה” גם בקובננטים עתידיים (שיעמדו לבחינה ב- 12 החודשים הבאים) בכדי להימנע מהסיווג כהתחייבויות שוטפות. ביחס לקובננטים תוצאתיים הדבר עלול ליצור עיוותים משמעותיים ופגיעה כואבת במקרים של עונתיות או התמודדות עם תקופות פחות טובות (כדוגמת המשבר..) ודי ברבעון פחות מוצלח אחד. המשמעות: ככל שלא יתבצעו התאמות, התחייבויות פיננסיות לא מעטות שמסווגות כיום כלא שוטפות יסווגו כשוטפות. ההמלצה המיידית למנהלי הכספים: יש להביא את השינוי חשבונאי הנ”ל בחשבון כבר במועד הכניסה לחוזי הלוואה ואגרות חוב חדשים ומו"מ (לרבות כניסה למו"מ) על שינויי תנאים ועל הסכמי Waiver
טרנספורמציה דיגיטלית של רואי חשבון: כך צפוי להיראות תהליך ביקורת מבוסס טכנולוגיה (*)
מקצוע ראיית החשבון שעוסק בעיבוד ובחינת מידע והסקת מסקנות עומד בפני טרנספורמציה מהירה ומי שלא יצטרף ימצא את עצמו במוקדם או במאוחר בלתי רלוונטי. מערכות מחשב יבצעו חלק מרכזי מעבודת הביקורת בעתיד ויתמכו ברואה החשבון – בתהליכי ניתוח הסיכונים, דרך קביעת הבקרות הפנימיות, בניית תהליכי הביקורת וביצוע נהלי ביקורת ממוחשבים ועד לסיכום עבודת הביקורת. בשונה מהתהליך הביקורת הלינארי המבוצע כיום, התהליך העתידי יהפוך לאינטראקטיבי המתעדכן כל הזמן בעקבות מידע חיצוני שהתווסף או מתוך תוצרי העבודה.
Hedge accounting alternative under IFRS: Option of designating a credit exposure as at fair value through profit or loss (*)
During March 2020 - at the height of the coronavirus crisis, while credit spreads grew and equity markets faltered – billionaire Bill Ackman’s hedge fund Pershing Square made $2.6 billion from hedging using CDSs. In effect, Mr. Ackman used this credit derivative creatively to hedge an equity position. However, when the hedged position is existing debt instruments there may be a mismatch between measuring the protection at FV and measuring the backed assets, which will often be at amortised cost. One of the unique tools provided by IFRS 9 to the protection buyer: designating the exposure as at FVTPL.
Towards Implementation of IFRS 17 by Insurers: The Discount Rate Issue (*)
IFRS 17 - the new revolutionary standard which aims to achieve comparability between insurers - may somewhat adversely impact that comparability by allowing considerable flexibility in estimating the discount rate curve used. The discount rate has significant implications on the financial statements of insurers. We believe that the standard should have created a certain hierarchy between the approaches it proposes, or a more comprehensive guidance of the manner of estimating the illiquidity premium and the required adjustments, as well as of the considerations to be taken into account.
Stress Test: Rethinking the New Lease Model in Light of the Coronavirus
The fact that more property owners are making concessions to their lessees than other credit providers suggests that some leases are in substance more akin to relationships with suppliers and service providers (operational relationships) than to relationships with financial creditors. An example of such a “soft” liability can probably be found among lessees who are retailers. When we come out on the other side of the crisis, it is only appropriate that accounting standard-setting boards (IASB and FASB) rethink this topic as part of the process of drawing lessons from the crisis.
The Impact of the Revolutionary Leases Standard (IFRS 16) on Valuations
Theoretically, an amendment to IFRS that is not followed by a change in a company’s operating parameters should not affect a company’s value, which is derived from its future cash flows. Nevertheless, IFRS 16, which is the result of the IASB’s reconsideration of the economic nature of lease payments from the perspective of the lessee, may lead to problems in connection with appraisals carried out in the past, including in the context of the methodologies employed to assess impairment of assets (IAS 36).
How is it possible that Amazon does not report the number of its users and the regulators remain silent? (*)
Traditional valuation models are irrelevant to companies in the new world, unless they take into consideration customer-based metrics. This is evident in the huge gap between Amazon’s market cap and its regular financial results. Thus, financial regulators should rethink the non-accounting reporting model of public companies – which is based on an old-world concept, where companies managed brands rather than customers.