ההשלכות הצפויות של משבר הקורונה על חברות הביטוח
ההשלכות על חברות הביטוח ברבעון הראשון של 2020, צפויות להיות בעיקר במישור הפיננסי – הן בהיבט של מדידת שווי הוגן של נכסים – סחירים ולא סחירים והן בהיבט של הריבית להיוון ההתחייבויות האקטואריות. גם רשות שוק ההון בישראל מנסה להקל על חברות הביטוח.
משבר הקורונה: הפרשה להפסדי אשראי והכנסות ריבית בבנקים וגופים פיננסים דומים
אופן ההתייחסות להפרשה להפסדי אשראי ולהכנסות הריבית בבנקים בדוחות הרבעון הראשון בעקבות משבר הקורונה היא דרמטית – בין היתר לאור הקלות וויתורים שהבנקים מספקים בימים אלה ללווים השונים, לרבות ה -"גרייס" (ארכה) שניתן לאחרונה לנוטלי המשכנתאות בישראל. ככלל, הרגולטורים בעולם, בגיבוי של מוסדות התקינה העולמיים (IASB ו- FASB) מאותתים על גישה מקלה. הפיקוח על הבנקים בישראל כבר מאותת על הקלה באמצעות הורדת שיעור דרישות הלימות ההון.
וירוס הקורונה לא ישפיע על המדידה בדוחות 2019 אלא רק החל מדוחות הרבעון הראשון של 2020
משבר הקורונה מהווה אירוע שאינו מחייב התאמה בדוחות 2019 מתוך תפיסה כי ההתפשטות המפתיעה של הווירוס, שהתגלתה בתחילת 2020, אינה מעידה על תנאים ששררו ב- 31.12.19. המשמעות היא שהמשבר יקבל ביטוי בהיבטים של הכרה ומדידה רק החל מדוחות הרבעון הראשון של 2020, בין היתר בהקשר של בדיקות ירידות ערך, חישובי שווי הוגן ובמקרים מסוימים הכרה בהתחייבות. מנגד, נדרש לתת גילוי להשלכות אותן ניתן לאמוד במועד פרסום הדוחות השנתיים ובהקשר לבדיקת נאותות הנחת העסק החי, כמובן יש להביא את מלוא המידע לגבי המשבר שהתקבל עד למועד פרסומם.
בדרך ליישום IFRS 17 בישראל: אופן הקיבוץ של חוזי ביטוח והשלכותיו (*)
17 IFRS, צפוי לשנות באופן דרמטי את הדוחות הכספיים של חברות הביטוח. מדובר ב"שינוי טקטוני" שישפיע גם על אופן הניהול של חברות הביטוח. הקונספט המרכזי של התקן החדש היא הסתכלות קדימה כבר במועד הכניסה לחוזה, על פני תקופת הכיסוי של הפוליסה, ופריסת הרווח ממתן השירות הביטוחי במשך כל תקופת הכיסוי. מנגד הפסד צפוי מוכר מיידית כך שנוצרת א - סימטריה בעלת רגישות רבה. לפיכך, ההחלטה על רמת הקיבוץ של חוזי הביטוח לתיקים תשפיע באופן יסודי על מדידת הרווחיות של המבטח.
The Impact of the Revolutionary Leases Standard (IFRS 16) on Valuations
Theoretically, an amendment to IFRS that is not followed by a change in a company’s operating parameters should not affect a company’s value, which is derived from its future cash flows. Nevertheless, IFRS 16, which is the result of the IASB’s reconsideration of the economic nature of lease payments from the perspective of the lessee, may lead to problems in connection with appraisals carried out in the past, including in the context of the methodologies employed to assess impairment of assets (IAS 36).
How is it possible that Amazon does not report the number of its users and the regulators remain silent? (*)
Traditional valuation models are irrelevant to companies in the new world, unless they take into consideration customer-based metrics. This is evident in the huge gap between Amazon’s market cap and its regular financial results. Thus, financial regulators should rethink the non-accounting reporting model of public companies – which is based on an old-world concept, where companies managed brands rather than customers.
Non-GAAP within GAAP: A Genius Step or One Step too Far?
The IASB marks the new decade with a revolutionary milestone - inclusion of non-GAAP information in the financial statements. This change in the performance presentation, which comes as part of the highly important proposed investor-oriented reform, undermines accepted notions and poses risks. However, as long as the change is made wisely and carefully, it may bring accounting back to center stage in financial markets.
